項 目 建 議 書

您好！衷心感謝您一直以來對平安銀行的支持和

信任！

近年來，全球經濟形勢的不確定性，令我們現有

各種投資理財項目的內在價值不斷發生變化，高凈值

人士的理財目標越來越聚焦保證財富安全、穩健增值

以及財富傳承。

我們以新形勢下的資產配置為基礎，結合財富的

法律風險點分析，為您量身打造真正能夠體現資產配

置金融加法律屬性的投資理財項目。

愿《平安銀行高客資產配置建議書》助您達成保

全資產、穩健增值以及傳承財富的投資理財目標！

尊敬的 .

2021年《財富》

世界500強排行榜第16位

全球金融企業第2位

2021年《財富》

中國500強排行榜第5位

內地混合所有制企業第1位

2021年《福布斯》

全球企業2000強

排行榜第6位

2021年《BrandZ》

位列全球銀行保險機構第1位

六度蟬聯全球保險品牌第1位

連續19年獲

中國最受尊敬企業 稱號

連續11年獲

最具責任感企業 稱號

2021年中國平安亮眼的三季度財務報表

三季度營業收入：2690億

歸母公司股東凈利潤：236億

總資產規模：10.08萬億

凈投資收益率：4.1%

——數據摘自2021年平安三季度財報

2021年平安資管躋身全球百強資管第49位，中國第2位

在2021全球資產管理公司500強榜單中，平安資管憑借4682.70億歐元

（3.63萬億元）資產管理規模位列全球榜單第49位，排名相較去年上升4

位，并同時位列中國榜單第2位，全球綜合競爭力進一步提升。旗下聚財

寶系列萬能賬戶6年來長期保持5%結算利率，充分體現平安資管的穩健

性和盈利能力。

中國平安在綜合實力、品牌榮譽、公司治理、企業公民責任等方面，

獲得廣泛認同。更以百年老店為經營目標，科技賦能金融，專業創

造價值，是高凈值人士持續關注平安、選擇平安的理由。

宏觀

市場狀況分析

Investment Market

房產稅試點/金稅四期等稅收新政

對私人財富的影響

疫情下經濟形勢變化

對私人財富的影響

國家共同富裕要求

對私人財富的影響

《民法典》正式實施

對私人財富的影響

數字人民幣的加速推進

對私人財富的影響

人類壽命延長和延遲退休

對私人財富的影響

在財富管理中，重要的不僅是預測未來，而是提前規劃，

當風雨來臨之時，可以從容面對。

2022/8/4

風險

警惕黑天鵝和灰犀牛

Risk

事件類型 事件特征 風險舉例

小概率，難預測 新冠疫情、金融危機

大概率，可預測 房產稅、遺產稅、

負利率風險

國家 利率名稱 當前值（%） 公布日期

澳大利亞 隔夜利率 0.10 2021-12

加拿大 隔夜目標利率 0.25 2021-12

韓國 基準利率 1.00 2021-11

美國 聯邦基金目標利率 0.25 2021-12

英國 央行利率決議 0.25 2021-12

歐元區 再融資利率 0.00 2021-11

瑞士 央行利率決議 -0.75 2021-09

日本 央行利率決議 -0.10 2021-12

新西蘭 官方現金利率 0.25 2021-08

2021年中國家庭財富調查報告顯示：

中國家庭人均財產20.9萬元，93%的居民家庭擁有1套住房，但金融資產配置

結構單一，主要集中于銀行理財和股票投資，醫療、養老、子女教育等預防性

需求是家庭儲蓄的重要原因。

2022/8/4

美林

投資時鐘理論

Business Cycle

? “美林時鐘”是由國際知名投行美林證券，在研究了美國1973年到2004年這30年間的

歷史數據之后，于2004年提出的一個著名的資產配置理論。根據GDP和CPI兩個指標

的高低變化，可以將經濟周期分成四個階段——復蘇期、過熱期、滯脹期、衰退期。

? 在不同的階段，股票、商品、現金和債券等資產的表現也不同。當經濟在四個階段順序

循環時，最佳的投資品種會進行相應的輪動，猶如春生、夏長、秋收、冬藏，特定的時

間要做特定的事情。

在我國，經濟周期階段的輪轉很快，

美林時鐘經常變成美林電風扇，那

么同時配置一些可以穿越整個周期

的資產是很有必要的，比如私募股

權基金，比如年金產品。

私募股權基金作為一個跨周期的

資產類別，過往數據和海外經驗表

明，相關投資產品的表現往往與經

濟周期的關聯性較弱，即便是在惡

劣的宏觀經濟環境或資本寒冬中，

私募股權基金也往往擁有著頑強的

生命力。

年金險作為一種長期穩定增值的資

產，在所有資產類型中確定性最好，

基本不受疫情之類黑天鵝風險，以

及利率下行等灰犀牛風險的影響，

非常適合作為底層安全資產配置。

而且年金險還具有不錯的流動性，

當有應急資金需求時，可以利用保

單貸款功能將保單快速變現，解決

燃眉之急！

美林時鐘的四個階段

階段 經濟

增長

通貨

膨脹 各類資產表現

復蘇 ↑ ↓ 股票＞債券＞現金＞商品

過熱 ↑ ↑ 商品＞股票＞現金＞債券

滯脹 ↓ ↑ 現金＞商品＞債券＞股票

衰退 ↓ ↓ 債券＞現金＞股票＞商品

2022/8/4

資產

配置理論模型

Asset Allocation

? “資產配置理論”在1990年獲得了諾貝爾經濟學獎，是一種通過

把各種資產，如股票、債券或現金等，做整體考慮并進行分散組

合的投資方法。

2022/8/4

資產

配置情況和建議

Suggestion

?根據您在我行的風險測評結果，您屬于 型客戶

? 給您的資產配置建議如下：

風險測評 現金貨幣類 固定收益類 權益類 另類 保障類

C1 20% 50% - - 30%

C2 15% 55% 10% - 20%

C3 10% 40% 20% 10% 20%

C4 10% 30% 30% 20% 10%

C5 10% 20% 30% 30% 10%

資產

類型

現有

比例

建議

比例

配置

金額

預期

收益 產品建議

現金貨幣

固定收益

權益類

另類

保障類

2022/8/4

資產

類型定義和舉例

For Example

類別 定義 產品舉例

現金貨幣類

現金類是指全部資產投資于現金、到期日在1

年以內的銀行存款、債券回購、央票、同業存

單，到期日在397天以內的債券等具有良好流

動性的貨幣市場工具的產品。收益率偏低，但

流動性較高，能滿足客戶資金的應急需求。

天天成長、日添利、活期、穩

享現金添利（私銀尊享）等

固定收益類

固收類主要投資于定期存款、國債、金融債、

企業債、央行票據、債券基金等方向，收益相

對固定。根據投資范圍，債券型基金分為純債、

一級債基(參與可轉債與新股打新)、二級債基

(不超過20%股票)、可轉債等。

理財子：啟航、卓越成長、安

鑫

公募基金：純債基金

標債：樂瑞、鵬揚、鵬華、周

周成長

存款：結存、個人大額存單(存

款類固收)、金寶寶

非標等

權益類

行內權益類資產主要為投資于二級市場股票的

基金產品。相較于現金類和固收類，預期收益

和波動率均較高，透過長期持有，可為客戶增

強收益。

境內股票型(高毅FOF、中歐新

藍籌)、境內股債混合型(上投

摩根安榮回報)、海外股票類

(廣發大中華、柏基長期全球增

長、荷寶環球消費新趨勢)、海

外股債混合類(安聯收益及增長)

等

另類

另類指投資于傳統的股票、債券和現金之外的

金融和實物資產，如房地產、對沖基金、私募

股權類資產(包括信托和理財產品等的法律架

構)、大宗商品、藝術品等。另類與固收類、

權益類所對應的產品相關性較低，在建構投資

組合時，可有效降低波動度，創造潛在長期收

益可能。

PE/VC股權：臻選9號FOF

量化對沖：誠奇量化對沖優選

(新發)

商品及宏觀策略：安勝CTA優

選(新發)、敦和、黃金定投等

保障類

保障類指提供客戶金融資產保全與隔離的功能

特性，創造資產的穩定性。確保不因人生風險

造成一定程度的損失，亦或是在損失發生后提

供確定性補償的契約與合同架構，包含具有隔

離屬性與資產傳承的家族信托(受人之托、忠

人之事)以及補償屬性的保險(民事行為的合同

設立)。

年金險 (福耀人生、年金頤享

延年）、終身壽 （壽險頤享世

家）、醫療險（頤享醫療）、

重疾險 (重疾守護百分百21)。

信托架構：家族信托、保險金

信托。

2022/8/4

資產

隔離的原理

principle

高凈值人士資產配置普遍存在的三個不平衡

資產

分類

顯性資產

房產、汽車

股票、基金

理財、存款

隱性資產

家族信托

人壽保險

古董字畫

資產隔離的奧秘——將顯性資產轉為隱性資產

2022/8/4

平安

保險金信托案例

Trust Case

2022/8/4

平安

信托品牌優勢

Brand Advantage

平安信托歷經18年品牌積淀，領跑行業創新

2022/8/4

年金

保險的優勢

Assurance

安全性 收益性

流動性 隔離性

保單利益寫進合同，

受《保險法》保護，

任何人不得干預

萬能賬戶支持任意

領取，主附險可保

單貸款，2天到賬

固定返還+分紅+

萬能復利增值，陪

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